富力地產(chǎn)“插足”萬達(dá)融創(chuàng)交易案
導(dǎo) 語Introduction
萬達(dá)與融創(chuàng)631.7億世紀(jì)大交易剛公布不足十天，協(xié)議即告生變，富力地產(chǎn)“插足”，變成三方交易。
7月19日，萬達(dá)、融創(chuàng)、富力簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，萬達(dá)將77家酒店以199.06億元的價格轉(zhuǎn)讓給富力，將13個文旅項(xiàng)目91%股權(quán)以438.44億元的價格轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，兩項(xiàng)交易總金額637.5億元。與7月10日萬達(dá)、融創(chuàng)協(xié)議金額基本一致。
發(fā)布會一波三折
融創(chuàng)放棄萬達(dá)酒店資產(chǎn)包 富力6折拿下接盤
“二人轉(zhuǎn)”突然變成了“三國殺”。7月19日下午，原萬達(dá)和融創(chuàng)的戰(zhàn)略合作簽約儀式突然增加了新的角色——富力地產(chǎn)。萬達(dá)商業(yè)、融創(chuàng)集團(tuán)、富力地產(chǎn)三方簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議顯示，萬達(dá)商業(yè)將北京萬達(dá)嘉華等77個酒店以199.06億元的價格轉(zhuǎn)讓給富力地產(chǎn)，將西雙版納萬達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬達(dá)文旅項(xiàng)目等13個文旅項(xiàng)目91%股權(quán)以438.44億元的價格轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)，兩項(xiàng)交易總金額637.5億元。
王健林在發(fā)言中透露了一個交易細(xì)節(jié)：富力將折價的方式獲取酒店資產(chǎn)，價值約為199億元，剩余的100多億將由融創(chuàng)做出補(bǔ)償。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
焦灼的一小時
焦灼的一小時，或許有攻有退。第三者的闖入，或許自帶“劇情”。下午4時，記者入場完畢，接下來就應(yīng)該是見證簽約的時刻了。令人意外的是，接下來上演的是記者全數(shù)被清場。漸漸地，現(xiàn)場開始出現(xiàn)“富力地產(chǎn)可能會毀約，不再接手萬達(dá)集團(tuán)酒店”的聲音。
接下來的一個小時，王健林（萬達(dá)集團(tuán)董事長）、孫宏斌（融創(chuàng)中國董事局主席）和李思廉（富力地產(chǎn)董事長）在會議室里談了什么，外界不為所知，或許是孫宏斌有所讓步，或許是原本什么都沒發(fā)生?？傊粋€小時后，富力地產(chǎn)還在。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
各念各稿
融創(chuàng)對低成本土地的執(zhí)著
在發(fā)布會現(xiàn)場，孫宏斌第一個上臺講話?！蹲C券日報(bào)》記者注意到，幾分鐘的發(fā)言，孫宏斌非常謹(jǐn)慎，完全低頭照著講稿念，中途僅抬過一次頭。直到講完，他才說，“不好意思，這輩子第一次念稿”。
孫宏斌稱，“這次萬達(dá)和融創(chuàng)的交易范圍和結(jié)構(gòu)都進(jìn)行了調(diào)整，我們和萬達(dá)合作13個文旅項(xiàng)目，萬達(dá)出售給富力77個酒店資產(chǎn)。這個調(diào)整對融創(chuàng)而言比原來的交易方案有了更好的流動性，降低了我們的負(fù)債水平，同時也承擔(dān)了原酒店交易對價的折讓部分，對于融創(chuàng)和萬達(dá)合作的文旅項(xiàng)目資產(chǎn)包來說，這是可以接受的溢價，這種交易安排三方都很滿意”。
上述人士指出，不難看出，將近143億元的溢價，應(yīng)該是孫宏斌的妥協(xié)。而妥協(xié)的背后，是融創(chuàng)沒有擅長運(yùn)營酒店的團(tuán)隊(duì)，反而對低成本土地有著非比尋常般執(zhí)著的欲望。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
王健林：萬達(dá)4000億負(fù)債完全錯誤
昨日發(fā)布會上，王健林在“念稿”后，還怒懟了此前媒體針對萬達(dá)負(fù)債太高的質(zhì)疑，并首次公布了萬達(dá)的負(fù)債情況。
“萬達(dá)去年財(cái)報(bào)公布以后，有人說負(fù)債4000億，完全錯誤?！蓖踅×直硎荆康禺a(chǎn)企業(yè)負(fù)債不等于借債，包括預(yù)售收入，竣工結(jié)算才能轉(zhuǎn)為收入，預(yù)售收入越大負(fù)債越大。除非房地產(chǎn)停止銷售了，負(fù)債才能減掉。
王健林披露，本次轉(zhuǎn)讓以后，萬達(dá)商業(yè)的貸款加債券約2000億左右，萬達(dá)商業(yè)在7月初賬面現(xiàn)金有1000億，這還不包含13個文旅項(xiàng)目和300億現(xiàn)金。本次轉(zhuǎn)讓歸屬現(xiàn)金630多億，完成后整個公司的現(xiàn)金流超過1700億。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
“接盤俠”or“抄底者”
富力地產(chǎn)不請自來？
對于此次為何突然入局，李思廉在接受《中國房地產(chǎn)報(bào)》記者采訪時表示，“我們沒有誰主動溝通。就是一些聚會碰到，就聊起來。剛才一 開場我就說了，因?yàn)榇蠹叶际枪镜膭?chuàng)辦人嘛，創(chuàng)辦人都挺爽快的。我們大家都是各自企業(yè)的創(chuàng)辦人，還是有中國人的傳統(tǒng)，就是都有我們的信用，大家一講，一握手，就讓團(tuán)隊(duì)去做文件的工作，所以效率挺高。我想我們這個交易前后決定都很快的?！?a target="_blank">[點(diǎn)擊詳細(xì)]
李思廉六折買酒店
六折受讓77個酒店資產(chǎn)，李思廉是不虧的。
據(jù)記者了解，富力有酒店發(fā)展戰(zhàn)略，在全球已開業(yè)和建設(shè)的高級酒店24家，從融創(chuàng)手中以較低價格接手77家萬達(dá)酒店后，富力將持有超過100家酒店，成為全球最大的五星級酒店業(yè)主。
正如王健林所說，放眼全球，這樣低價的收購機(jī)會百年難遇。
李思廉也表示，“通過合作，富力將進(jìn)一步擴(kuò)展旗下的酒店業(yè)務(wù)，增加優(yōu)質(zhì)的投資物業(yè)經(jīng)營收益，實(shí)現(xiàn)多元化的產(chǎn)業(yè)布局”。有不愿具名人士向《證券日報(bào)》記者表示，富力有做高端酒店的野心，這筆交易完成后，不排除其未來將酒店資產(chǎn)拆分出來，再去上市的可能性。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
